保险产品竞争力不减，保险+服务”满足多元化需求

　　9月7日讯：保险公司“降本增效”进展如何？预定利率下调有何影响？执行新保险合同准则后面临哪些挑战？近期，就以上业内关注的热点问题，新华财经记者专访中国平安首席财务官张智淳。

　　新华财经：“降本增效”是各行业热词。平安率先开展科技布局，目前又如火如荼地开展大医疗健康布局，这些都需要长期持续投入。平安是如何平衡降本增效和长期投入的问题？目前看收效如何？

　　张智淳：“聚焦主业、降本增效、优化结构、制度建设”是平安长期经营方针，精细化管理和科技赋能都是降本增效的途径，科技投入既可以赋能公司建立长期成本优势，也可以为客户提供更好的服务和体验，进而提升公司产品服务竞争力。

　　坚持“综合金融+医疗健康”双轮并行、科技驱动是平安的战略方向，医疗的战略布局落地一定会有投入，但也是公司长远可持续增长、建立长期服务优势的必然选择。

　　新华财经：随着预定利率3.5%的产品在7月末陆续下架，各家保险公司陆续完成产品切换。预定利率下调后，公司的产品策略有什么样的调整，如何防范利差损风险？

　　张智淳：短期内受市场需求集中释放影响，新业务增速可能会有一定幅度回落，但我们的产品仍然有较强的竞争力。保险产品具备保障性和收益性综合优势，对客户来说可以有效应对未来经济周期的变化。

　　同时，“保险+服务”满足多元化需求。平安会充分发挥自身在综合金融和医疗健康领域的优势，以客户需求为导向，下半年公司仍将延续“大财富、扩养老、稳保障”的产品策略，同时坚持“保险+服务”策略，满足客户财富管理、医疗及养老的需求。

　　在利率风险的管理方面，从投资端来看，保险资金运用的目标始终是保险资金的保值增值，服务保险主业，实现安全性、流动性、收益性的平衡，创造穿越宏观经济周期的稳定投资收益。投资策略始终遵循资产与负债久期匹配、投资与负债收益要求匹配、投资与流动性需求匹配、投资与风险安全要求匹配。

　　从负债端看，平安存量业务负债规模大，且传统/分红/万能产品均衡，后两类业务提供了与客户共担利率风险的机制。新产品方面，平安将严格控制新产品的负债现金流有效利率（EILC），严控产品利率风险。

　　新华财经：中国财政部会计司自2018年开始启动中国保险合同准则的修订项目，并于2020年12月24日修订印发《企业会计准则第25号——保险合同》（财会〔2020〕20号）。由此，“中国版IFRS17”正式推出，我国保险公司后续将采用与国际趋同的会计计量方法。我国部分保险公司已于2023年执行新保险合同准则，其他保险公司将于2026年实施。新准则对保险行业、对平安有什么影响或挑战？尤其是对关键指标的影响，能否解读分析一下？

　　张智淳：平安在2023年初成功过渡到新准则，并顺利完成了2022年同期各季度报表的追溯调整。在7月，公司向市场专项披露了新准则对公司关键财务指标等方面的影响。

　　新准则下，平安坚持长期保障和康养服务的产品策略方向与引导价值经营的考核导向不会改变。经营管理上，平安始终以客户需求为导向，践行高质量发展。新准则下，虽然财务报表确认的寿险业务保险合同收入大幅减少，保险合同损益确认时间发生变化，但驱动业务增长的经营要素并未发生变化。

　　具体来看：产品策略上，平安始终从满足客户多层次保险保障、养老和财富增值与传承的需求出发，构建“保险+服务”差异化竞争优势；资负管理上，新准则对部分资产进行重新分类，但不改变资产负债管理的经济实质，公司将坚持稳健的风险偏好并持续优化保险资金资产负债匹配；价值管理上，新业务价值和业务品质等指标不受准则切换影响，公司持续披露内含价值，为投资者提供额外工具了解公司经济价值；并持续强化费用、发生率、持续率等运营管理。

　　新准则给保险行业的会计核算底层逻辑以及对外财报披露带来颠覆性的改变，对保险公司的数据、系统、流程等方面提出了更高要求。依托平安覆盖全流程的数字化经营体系，公司借助新准则执行契机，持续提升数据处理能力，建立更精细的模型系统，并重新整合了财务、精算、IT等运营流程，全面保障了新准则实施的系统性、完整性和准确性。

　　从对净资产、利润、合同服务边际等关键财务指标影响看，切换日净资产影响小，新准则下资负联动更紧密：由于保险合同负债折现率切换为当前市场利率，新准则下负债波动性增加。公司将债类资产重分类为公允价值计量，能抵消保险合同负债波动的影响。新准则下有效的资负联动管理能降低净资产的波动性。

　　同时，折现率变动不影响净利润，营运利润与净利润差异缩小：新准则下营运利润指标的概念和原则没有变化；但由于新准则下折现率变动直接进入OCI而不再影响净利润，因此营运利润与净利润的调节项也不再包含折现率变动。今后两者的差异将只包含短期投资波动和一次性重大项目。

　　可以说，合同服务边际是寿险业务盈利核心来源，中短期摊销比例相对稳定：合同服务边际是寿险业务盈利核心来源，合同服务边际摊销速度则受产品结构影响，由于平安存量业务占比较高，中短期内摊销速度将保持稳定。

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