（008609）广发养老目标日期2040三年持有期混合发起式(FOF)A基金代码 FOF成立时间为2020年05月06日

　　广发养老目标日期2040三年持有期混合发起式(FOF)A基金代码008609成立时间为2020年05月06日，属于FOF，基金管理人为广发基金基金托管人，基金经理人是朱坤成立来分红，目前成立以为每份累计0.00元（0次）管理费率，该基金属于FOF基金，目前管理费率为0.90%（每年）托管费率。

　　基金全称：广发养老目标日期2040三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金简称

　　基金简称：广发养老目标日期2040三年持有期混合发起式(FOF)A基金代码

　　基金代码：008609

　　发行日期：2020年05月06日

　　资产规模：1.64亿元（截止至：2022年12月31日）

　　份额规模：1.6168亿份（截止至：2022年12月31日）

　　基金管理人：广发基金基金托管人

　　基金经理人：朱坤成立来分红

　　基金托管人：招商银行基金经理人

　　成立来分红：每份累计0.00元（0次）管理费率

　　管理费率：0.90%（每年）托管费率

　　托管费率：0.15%（每年）销售服务费率

　　最高认购费率：1.20%（前端）天天基金优惠费率：0.12%（前端）最高申购费率

　　最高赎回费率：0.75%（前端）业绩比较基准

　　业绩比较基准：中证800指数收益率*X+中债-综合全价(总值)指数收益率*(1-X)跟踪标的

　　跟踪标的：该基金无跟踪标的

　　投资策略：

　　基金配置摘要：本基金投资于全市场基金， 资产配置策略本基金采用在海外实践且卓有成效的养老目标日期配置原理与组合构建框架,通过将到退休日(目标日期)前收入积累的预期和合理的退休目标进行匹配、优化,来确定权益、固定收益等基础资产类别的投资比例。

　　本产品的基础配置模型为目标日期下滑曲线,对应了投资组合在距离退休日不同时期的风险递减的权益、固定收益等配置比例。

　　本基金会适当对大类资产进行细分,以建立投资规则下精准的组合构成比例,底层基金配置有严格的筛选流程。

　　本基金也会考虑在一定情况下将相关政策允许的单一股票、债券等资产纳入投资标的范围。

　　本基金以精选各资产类别中代表性强的子类别为组合构建基础,通过自上而下的分层权重设置和均衡战术调整,设定随目标日期到期时间移动的权益、固定收益配置偏离和最终成仓比例。

　　1、下滑曲线下滑曲线的设计参考海外成熟模型,同时结合国内证券资产弱稳定性、高弹性和市场情绪干扰等特点完成本土化改进。

　　本产品的下滑曲线设置分为三个步骤。

　　第一步,根据人口结构、人口行为信息和资本市场预期风险收益,确定与年龄相符的风险递减路径。

　　第二步,根据特定的风险水平和大类资产长期收益特征,计算资产配置比例。

　　第三步,在大类资产内部用不同的细分资产和策略来达到全面覆盖和分散风险的目的。

　　本基金采取目标日期策略,根据广发目标日期型基金下滑曲线模型,随着目标日期时间的临近,权益类资产(包括股票、股票型基金和混合型基金,其中混合型基金指基金合同中明确约定股票投资占基金资产的比例为50%以上或者最近4个季度披露的股票投资占基金资产的比例均在50%以上的混合型基金,下同)投资比例逐渐下降。

　　本基金权益类资产投资比例遵从下表所示,如权益类资产配置比例超过上下限,基金管理人应当在10个交易日内进行调整。

　　年份 权益类资产比例范围(%) 年份 权益类资产比例 范围(%)2019-2023 36-60 2034-2038 9-422024-2028 28.6-60 2039-2040 5-322029-2033 19-52 2041 及以后 5-30在基金实际管理过程中,本基金具体配置比例由基金管理人根据中国宏观经济情况和证券市场的阶段性变化做主动调整,以求基金资产在各类资产的投资中达到风险和收益的最佳平衡。

　　在法律法规有新规定的情况下,在履行适当程序之后,基金管理人可对上述比例做适度调整。

　　2、战术调整系统配置比例根据一套定量与定性结合的战术调整系统进行局部调整,从而起到提高风险收益比的作用。

　　战术调整系统综合衡量各资产类别的收益潜力、相关性以及相对吸引力,进而提出局部配置变化方案。

　　股票投资策略本基金的股票投资主要采用“自下而上”的个股选择方法,通过定量与定性相结合的分析方法,筛选出估值合理、基本面良好且具有良好成长性的股票进行投资。

　　定量分析通过财务和运营数据进行企业价值评估。

　　本基金主要从盈利能力、成长能力以及估值水平等方面进行考量。

　　定性分析从持续成长性、市场前景以及公司治理结构等方面对上市公司进行进一步的精选。

　　本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。

　　基金投资策略基金管理人依托专业的研究力量,综合采用定量分析和定性研究相结合的方法,建立养老目标初选基金库和养老目标核心基金库。

　　公司管理的养老目标基金中基金(FOF)所投资的基金必须取自养老目标初选基金库或养老目标核心基金库,其中重点投资的基金原则上取自养老目标核心基金库。

　　所有入库子基金需满足如下条件:(1)子基金运作期限应当不少于2年,最近2年平均季末基金净资产应当不低于2亿元;子基金为指数基金、ETF和商品基金等品种的,运作期限应当不少于1年,最近定期报告披露的季末基金净资产应当不低于1亿元;(2)子基金应当运作合规,风格清晰,中长期收益良好,业绩波动性较低;(3)子基金的基金管理人及其基金经理最近2年没有重大违法违规行为。

　　(4)中国证监会规定的其他条件。

　　1、建立养老目标初选基金库养老目标初选基金库分为养老目标初选主动基金库和养老目标初选被动基金库。

　　养老目标初选主动基金库的入库条件:(1)子基金是主动管理型基金,即非指数基金、非ETF、非商品基金等,指数增强型基金属于主动管理型基金;(2)子基金对照业绩比较基准进行收益评价,需至少满足以下任一条件:1)最近2年跑赢自身业绩比较基准;2)最近2年业绩在可比类型基金中排名在前80%;(3)子基金对照业绩比较基准进行风险评价,需至少满足以下任一条件:1)业绩波动低,最近2年相对于基准的年化下行波动率小于20%;2)回撤情况小,最近2年相对于基准的最大回撤小于20%;(4)不符合本条第(2)、(3)项规定的子基金,可经养老目标FOF投资决策委员会表决通过后入库。

　　养老目标初选被动基金库的入库条件:子基金是被动管理型基金,即指数基金、ETF、商品基金等。

　　2、建立养老目标核心基金库养老目标核心基金库分为养老目标核心主动基金库和养老目标核心被动基金库。

　　养老目标核心主动基金库的入库条件:(1)养老目标核心主动基金库取自养老目标初选主动基金库;(2)风格清晰,特征稳定,能够满足投资需求;(3)采用定性与定量相结合的方法,如收益分析(夏普比率、最大回撤、业绩持续性、信息比率、波动率、相对基准的最大回撤、超额收益率等),持仓分析(持仓稳定度、资产配置、行业配置、券种配置、重仓持股、重仓持债等),交易分析(规模变动情况、场内基金的日均成交量、持有人户数及结构等),调研分析(尽调分析报告等)方法,综合各项分析设定指标权重,进行加权排序,评分排名前30%的基金进入养老目标核心主动基金库;(4)入选养老目标核心基金库的基金的基金经理投资年限需不低于2年,且该基金经理管理的全部产品最近定期报告披露的合计规模不低于10亿元;(5)养老目标核心基金库中的基金经理应该具有清晰的投资理念、稳定的投资风格、出色的投资能力、较好的流动性配置能力。

　　养老目标核心被动基金库的入库条件:(1)养老目标核心被动基金库取自养老目标初选被动基金库;(2)风格清晰,特征稳定,能够满足投资需求;(3)采用定性与定量相结合的方法,如收益分析(跟踪误差、系统风险、风格稳定性等),持仓分析(持仓稳定度、资产配置、行业配置、券种配置、重仓持股、重仓持债等),交易分析(规模变动情况、场内基金的日均成交量、持有人户数及结构等),调研分析(尽调分析报告等)方法,综合各项分析设定指标权重,进行加权排序,评分排名前30%的基金进入养老目标核心被动基金库。

　　3、基金库的更新与维护养老目标初选基金库和核心基金库每季度定期更新一次,并可依据市场情况不定期地新增或剔除基金。

　　如法律法规或监管机构以后对子基金的选择标准有变更的,基金管理人在履行适当程序后,可以对本基金养老目标初选基金库和核心基金库的入库条件做出相应调整。

　　风险管理策略本基金采用较为稳健的风险管理方法,在严格控制风险资产的最高比例同时,通过动态跟踪权益、固定收益等多类资产的持仓比例做固定时间以及固定比例的再平衡管理,平抑组合单一资产的波动。

　　同时,本基金还将采用风险预警的方式控制组合的回撤。

　　投资范围：

　　投资组合比例摘要：本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的资产不低于基金资产的80%;基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期货基金和黄金ETF)等品种的比例合计不超过基金资产净值的60%;每个交易日日终应当保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等;其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。

　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或对投资比例要求有变更的,基金管理人在履行适当程序后,可以做出相应调整。

　　 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证)、债券(包括国债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券、分离交易可转债的纯债部分、央行票据、中期票据、短期融资券以及经法律法规或中国证监会允许投资的其他债券类金融工具)、资产支持证券、证券投资基金(包括QDII基金、香港互认基金及其他经中国证监会依法核准或注册的基金)、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。

　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

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