（014569）华夏聚盛优选一年持有混合(FOF)C基金代码 FOF成立时间为2022年02月14日

　　华夏聚盛优选一年持有混合(FOF)C基金代码014569成立时间为2022年02月14日，属于FOF，基金管理人为华夏基金基金托管人，基金经理人是许利明成立来分红，目前成立以为每份累计0.00元（0次）管理费率，该基金属于FOF基金，目前管理费率为1.00%（每年）托管费率。

　　基金全称：华夏聚盛优选一年持有期混合型基金中基金(FOF)基金简称

　　基金简称：华夏聚盛优选一年持有混合(FOF)C基金代码

　　基金代码：014569

　　发行日期：2022年02月14日

　　资产规模：5.04亿元（截止至：2022年12月31日）

　　份额规模：5.4805亿份（截止至：2022年12月31日）

　　基金管理人：华夏基金基金托管人

　　基金经理人：许利明成立来分红

　　基金托管人：华夏银行基金经理人

　　成立来分红：每份累计0.00元（0次）管理费率

　　管理费率：1.00%（每年）托管费率

　　托管费率：0.20%（每年）销售服务费率

　　最高认购费率：0.00%（前端）最高申购费率

　　最高赎回费率：0.00%（前端）业绩比较基准

　　业绩比较基准：沪深300指数收益率*65%+中证港股通综合指数收益率*5%+中债综合(全价)指数收益率*30%跟踪标的

　　跟踪标的：该基金无跟踪标的

　　投资策略：

　　基金配置摘要：本基金投资于全市场基金，采用风险预算模型。

　　 资产配置策略本基金的资产配置通过结合风险预算模型与宏观基本面分析确定,同时随着市场环境的变化引入战术资产配置对组合进行适时调整。

　　(1)风险预算模型风险预算策略将风险分成几个核心资产部分,包括股票、债券等,根据各类资产在组合中的风险,动态分配符合风险目标的权重,使得不同环境中表现良好的各类资产都能够为投资组合提供预期收益贡献。

　　本基金将基于组合的风险目标(包括组合的目标波动率、最大回撤等),确定各大类资产(股票、债券等)的风险预算,通过风险预算偏差最小化得到各类资产的最优配置比例,当组合的实际风险偏离风险目标时,通过调整风险资产的风险暴露进行管理,以符合本基金的投资目标。

　　(2)宏观基本面分析由于经济周期的内生力量会受到政策周期的影响导致资产关系出现异常,参考资产相对价值有利于判断资产价格是否已经反映经济周期波动。

　　基于上述原因,本基金将综合宏观(Macro-economy)、估值(Value)、政策(Policy)构建战术资产配置分析框架,简称“MVP”框架。

　　(3)战术资产配置在不同市场环境下各大类资产相关性会发生变化,为了确保资产配置的有效性,需要采用战术资产配置进行资产比例的调整。

　　股票投资策略(1)个股精选投资策略本基金将主要采取自下而上的个股精选策略,投资于具备稳定内生增长、能给股东创造经济价值的股票。

　　基金主要通过定性分析和定量分析相结合的方式来考察和筛选具有比较优势的个股。

　　定性分析包括公司在行业中的地位、竞争优势、经营理念及战略、公司治理等。

　　定量分析包括盈利能力分析、财务能力分析、估值分析等。

　　(2)港股通标的股票投资策略对于港股通标的股票投资,本基金将重点关注在香港市场上市、具有行业代表性的优质中资公司;A股市场稀缺的香港本地公司、外资公司;精选香港市场具备优质成长属性的上市公司。

　　基金参与港股通交易,基金可根据投资需要或市场环境变化,选择将部分资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资于港股。

　　(3)存托凭证投资策略对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。

　　基金投资策略在确定资产配置方案后通过定性与定量相结合的方法对基金数据进行分析,得出适合投资目标的备选基金,并通过最优算法得出基金配置比例,构建基金组合,具体步骤如下:(1)基金分类根据MVP资产配置模型及其他资产配置模型的理念对基金进行分类,并通过量化筛选和面访调研交叉验证获得基金备选库,便于基金经理在确定资产内部风格配置结果后快速选出符合要求的基金。

　　其中基金的量化筛选标准包括目标基金的风险收益特征(如基金的历史波动率、夏普值、最大回撤、贝塔值、集中度等)、不同市场环境下的适应性及稳定性;面访调研从八个维度(包括投研团队、公司环境、合规风控、研发能力、交易执行、投资策略、业绩及归因、资产配置)综合分析基金管理人的投资能力、专业资质、团队支持以及运营能力。

　　权益类基金分为稳定风格和灵活风格两类,当资产配置模型给出明确市场结构预期时,优选在该市场结构下表现较好的稳定风格类别的基金;当模型界定市场为选股型或无明显风格主线的结构性行情时,优选灵活型中持续业绩优异的基金。

　　债券类基金分为特定风格和灵活风格类型,当资产配置模型给出明确指向时,选择在此趋势表现较好的特定风格债基,在拐点或无明显风格机会的市场时,选择灵活风格类别。

　　(2)基金选择:对同类基金进行评分,优选评分排名领先的基金。

　　(3)基金配置:对优选出的基金,结合行业和风格两类因子的因子暴露和因子特征,推导出基金的预期收益和风险。

　　在给定的约束条件下,求解组合优化,得到基金配置最优比例。

　　投资范围：

　　投资组合比例摘要：本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金的比例不低于本基金资产的80%,投资单只基金的比例不高于本基金资产净值的20%。

　　本基金投资于权益类资产(包括股票、股票型基金、混合型基金)合计占基金资产的比例为50-95%,其中混合型基金是指基金合同中明确约定股票投资占基金资产的比例为60%以上,或者根据定期报告最近四个季度中任一季度披露的股票投资占基金资产的比例均在60%以上的混合型基金。

　　本基金投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。

　　每个交易日日终保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

　　如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制,以变更后的比例为准,基金管理人在依法履行适当程序后,可对本基金的投资比例做相应调整。

　　 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金(包括QDII基金)、香港互认基金、国内依法发行或上市的股票(包括创业板、存托凭证及其他经中国证监会注册或核准上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券)、货币市场工具(含同业存单)、资产支持证券、债券回购、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

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