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快手、川仪股份、常熟银行新进前十,丘栋荣二季度在管基金规模缩水12%

  7月 16日讯:随着二季报陆续披露,中庚基金副总经理、顶流基金经理丘栋荣的调仓换股动向也随之曝光。

  7月15日,丘栋荣旗下多只基金产品公布2023年二季报。截至今年二季度末,丘栋荣在管基金总规模为281.03亿元,较一季度下降12.21%。

  澎湃新闻记者发现,跟一季度的全线飘红业绩对比,丘栋荣显然在二季度遭遇了逆风。

  对此,丘栋荣在二季度报中表示,一方面,2023年二季度,国内经济慢节奏修复;另一方面,海外主要是美国经济的K线特征,高利率水平维持时间更长,远期风险仍需保持关注。

  快手重现前十大重仓股之中

  据数据,丘栋荣在管基金共5只,其中包括中庚价值领航、中庚价值灵动灵活配置、中庚价值品质一年持有、中庚港股通价值18个月封闭与中庚小盘价值。除了中庚价值灵动灵活配置年内收益为-0.87%,其余4只基金产品年内以来均为正收益。

  以其代表作中庚价值领航为例,二季度,该基金的前十大重仓股分别为:中国宏桥(01378.HK)、美团-W(03690.HK)、快手-W(01024.HK)、驰宏锌锗(600497.SH)、越秀地产(00123.HK)、中远海能(01138.HK)、神火股份(000933.SZ)、中国海外发展(00688.HK)、川仪股份(603100.SH)、常熟银行(601129.SH)。前十大重仓股合计占基金资产净值比例为54.61%。

  梳理持仓后发现,今年表现最好的AI并不在丘栋荣的调仓范围内,行业布局主要集中在能源、材料、房地产、可选消费等。

  截至二季度末,中国宏桥取代美团-W成为第一大重仓股,共持有1609.60万股,较上季度增加1458.60万股。第二大重仓股美团-W在二季度被减持98万股,持有市值为8.65亿元。

  此外,中庚价值领航二季度前十大重仓股中有3只新进个股,分别是快手、川仪股份、常熟银行。快手首次出现在该基金前十大重仓股是在2022年一季度末,2022年三季报跌出前十后至2023年一季报一直未能再次上榜前十。2022年年报显示,截至去年四季度末,快手占基金资产净值比例仅为0.05%。不过,2023年二季度末,快手又重新出现在中庚价值领航基金的前十大重仓股之中,共持有5.41亿元,占基金资产净值比例为5.65%。

  与一季度末相比,中庚价值领航减仓了驰宏锌锗、越秀地产、中国海外发展。值得注意的是,中远海能与神火股份的持股量与一季度末相比并没有变化,但占基金净值比例有所下降。

  对于后续的配置思路,丘栋荣在二季报中表示,会坚持低估值价值投资理念,通过精选基本面风险降低、盈利增长积极、估值便宜的个股,构建高性价比的投资组合,力争获得可持续的超额收益。

  未来会重点关注三个投资方向

  在二季报中,丘栋荣指出,从估值上看,A股整体估值水平降至历史低位,经济温和回升仍有利于企业盈利见底回升,权益资产对应了更高的风险补偿水平,机会大于风险。

  从结构上看,随着股价回落和业绩消化,显而易见的高估值公司比例将大幅度降低,机会更广泛分布在价值股和产业转型预期的成长股中,其配置较为均衡,更关注企业的基本面持续改善和盈利能力的提升。

  总体而言,丘栋荣表示:“港股二季度振幅较A股更大,港股整体估值水平基本处于历史较低的10%分位左右,港股性价比很高,且部分公司具备稀缺性,继续战略性配置。”

  具体而言,丘栋荣重点关注的投资方向包括三方面,分别是:1、估值至低位、业务稳健但成长属性强、未来弹性较大的互联网股和医药科技股。2、估值处于历史低位的价值股,重点关注供给端收缩或刚性行业,及其在需求复苏情况下的潜在弹性,主要行业包括:基本金属为代表的资源类和能源运输公司,大盘价值股中的地产、金融等。3、低估值但具有成长性的成长股,重点关注国内需求增长为主、供给有竞争优势的高性价比公司,主要行业包括有色金属加工、医药制造、电气设备与新能源、汽车零部件、轻工、机械等。

  虽然二季报前十大重仓股中,并没有AI热门股的身影,但丘栋荣还是在二季报中提到了相关内容。

  丘栋荣认为,TMT行业随着AI热度抬升,整体估值较高,但仍有少数具备全球竞争力的公司中长期成长空间较大;AI对产业的拉动会在更长的周期内得到体现,国家安全自主可控和产业趋势的结合下,软硬件的国产化浪潮也会进一步演绎,将对IT产业产生持久广泛的需求拉动。其将保持密切跟踪,以期挖掘出真正具备竞争力的公司。

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