大空头“投降”认错 什么信号，欧盟突然出手 狂砸3400亿

　　7月27日讯：全球“芯片大战”愈演愈烈。

　　欧洲在芯片领域又有大动作。当地时间7月25日，欧盟理事会正式批准了《欧洲芯片法案》，这是决策程序的最后一步，一旦在欧盟官方公报上公布，该法案将正式生效，将动员430亿欧元（约合人民币3400亿元）的公共和私人投资，旨在扶持本土芯片供应链，减少对美国和亚洲制造商的依赖。有分析人士指出，欧盟推出芯片补贴的压力，或许来自于美国推出的《芯片与科学法案》，斥资527亿美元为在美国投资芯片工厂的公司提供补贴。

　　回到市场层面，强势的美股彻底击溃了华尔街“大空头”。当地时间7月24日，摩根士丹利的首席美国股票策略师Mike Wilson在给客户的一份报告中承认，判断错误，持有的悲观情绪过长了。值得一提的是，因为精准预判2022年美股大跌，Mike Wilson在华尔街名声大噪，一度被称为华尔街最精致分析师，也是华尔街“大空头”之一。

　　欧盟正式批准

　　当地时间7月25日，欧盟理事会正式批准了《欧洲芯片法案》，这是决策程序的最后一步，一旦在欧盟官方公报上公布，该法案将正式生效。

　　欧盟理事会在声明中指出，目前欧洲过于依赖外部生产的芯片。随着人工智能、5G网络和物联网的发展，芯片和半导体的需求和市场机会预计将大幅增长。

　　2022年2月，欧盟委员会公布了《欧洲芯片法案》，该法案将动员430亿欧元（约合人民币3400亿元）的公共和私人投资，旨在鼓励芯片公司在欧盟设立工厂，目标是大幅提高欧洲芯片自制比重，以降低对亚洲与美国芯片的依赖。

　　欧洲在芯片生产中所占的份额从2000年的24%下降到了如今的约10%，而《欧洲芯片法案》的目标是到2030年将这一数字提升到20%。

　　截至目前，包括英特尔、意法半导体在内的多家芯片巨头已经宣布在欧洲设立新工厂。英特尔上月敲定了在德国建造芯片工厂的计划，该公司将在东部马格德堡市建设两座工厂，预计建设成本将在300亿欧元左右。

　　在欧盟理事会批准之前，欧洲议会已于今年7月通过了《欧洲芯片法案》。经欧洲议会议长、欧盟理事会主席签署后，这一法案将在欧盟官方公报上公布，并将于公布后第3天生效。

　　令欧盟加速推进《芯片法案》的压力，或许来自于美国。2022年8月,美国总统拜登签署《芯片与科学法案》，该法案包括，为美国半导体研发、制造以及劳动力发展提供527亿美元（约合人民币3760亿元）；为在美国投资芯片工厂的公司提供25%的税收抵免优惠。

　　有分析人士指出，现金补贴的诱惑下，全球芯片巨头纷纷宣布了在美国投产芯片工厂的计划，其中包含了欧洲多家芯片巨头，这让欧洲政府感到巨大压力，或将使得欧洲在全球芯片市场的份额进一步下降。

　　大空头“投降”

　　面对气势如虹的美股市场，华尔街大空头突然“投降”。

　　当地时间7月24日，摩根士丹利的首席美国股票策略师Mike Wilson在给客户的一份报告中承认，判断错误，持有的悲观情绪过长了。在通胀下降、成本削减的大背景下，2023年美股的估值上涨幅度高于预期。

　　值得一提的是，因为精准预判2022年美股大跌，Mike Wilson在华尔街名声大噪，一度被称为华尔街最精致分析师，也是华尔街“大空头”之一。

　　2023年以来的大部分时间里，Wilson都在警告美股的涨势将会逆转，并对科技股的大涨敲警钟。

　　尽管Wilson承认自己错误，但他仍然对美国企业的盈利能力持谨慎态度。Wilson对标普500指数的预测为3900点，这比周一最新收盘的4554点低了超过14%。Wilson团队对明年6月标普500指数的目标价格预测为4200点，比周一的最新收盘位低不到8%。

　　虽然美国通胀降温令市场预期美联储不会过于鹰派，从而提振市场乐观情绪，利好股市的估值。但Wilson指出通胀降温，另一方面意味着，企业的定价能力减弱。

　　当前7月已步入尾声，美股三大股指距离历史最高点仅一步之遥，标普500指数年内涨幅已接近20%，纳指年内大涨35%，在人工智能热潮带来的乐观情绪下，明星科技巨头正不断创出历史新高。

　　其实，Wilson并非华尔街空头阵营中唯一认错、投降的：

　　今年3月底，华尔街另一位“大空头”、Scion资产管理公司创始人Michael Burry在社交平台上承认他错判了市场形势；

　　今年6月，华尔街最悲观分析师之一、美银首席策略分析师Savita Subramanian称，熊市正式结束。情绪、仓位、基本面和供需支持表明，股票，尤其是周期性公司的投资不足仍然是当今的主要风险，但整体来看，美股更有可能的方向仍然是积极的。

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